正规配资app下载 【券商聚焦】建银国际升华润燃气(01193)目标价6.5% 料全年实现8%的天然气量增长
发布日期：2024-10-11 18:04 点击次数：172
金吾财讯 | 建银国际发研报指正规配资app下载，华润燃气(01193)受商业和工业需求小幅改善的支撑，该公司的天然气量增长从1H23的6.9%同比增长攀升至10M23的7.6%。考虑到取暖季节更高的天然气量和4Q22的基数下降，该行认为公司将能够在2023财年实现8%的天然气量增长。
该行指，公司天津项目JCE在2022年亏损7.8亿元，公司仍在与天津政府进行补贴谈判，希望弥补损失。积极的一面是，天津市居民气价于9月完成调整，预期将有助于恢复JCE的一些损失。该行预计其今年继续亏损，惟较2022年有所改善。
该行指认为公司在2023财年有更具弹性的新连接和更好的天然气运营数据，且超过同业表现正规配资app下载，将2024-2026财年盈利预期上调1%/2%/3%，以反映更高的销售量假设。将DCF估值滚动至2024财年底，目标价从26.00港元提升至27.70港元。维持跑赢大市评级。